[书摘]从零开始学筹码分布

2016-07-02

筹码分布模型

筹码分布”也称为“流通股票持仓成本分布”，就是在某一时间点上，某只股票的流通盘在不同价格位置上的股票数量分布情况。

“峰”，我们可以将其定义为：在一个相对狭小的价格区间内聚集了较多的流通筹码，从而使这一价格区间的筹码形态呈山峰状。峰”就是指筹码较密集的一个狭小区域，由于筹码数量较多，因而筹码图上这一区间的横线会较长，看上去如同一个山峰。

在“峰”与“峰”之间，还有因筹码数量稀少而形成的“凹陷”区域，我们可以称其为“谷”。

一般来说，“峰”的形成往往直接与“横向的窄幅震荡”走势相关，震荡持续的时间越长，筹码的换手越充分，这个价格区间内所聚集的筹码数量也就越多，“峰”的形态特征也就越明显。

单日峰，即仅仅用一个交易日就让较多的筹码汇聚在当日的交投区间内。一般来说，这是个股走势相对极端的背景下，由于多空双方分歧明显，而当日的盘中振幅又较大，从而促成了筹码的单日快速换手。

多日“峰”，出现在个股创局部新高的走势中，此时，个股在高点仅仅经过了三五个交易日的横向震荡，就使得大量的筹码在此价位区间内汇聚，形成了一个鲜明的“峰”状。

多日峰的出现，说明市场浮筹较多，个股短期内一般难有快速上涨行情出现，实盘操作中，宜减仓降低风险。

多日峰的出现说明市场获利抛压较重，浮筹也较多，短期内难有更好的表现，短线宜清仓，中长线则应减仓降低风险。

“峰”是筹码汇聚的标志，也是价格走势暂时趋稳的表现；与之相反的就是筹码的“空白”区域，即在筹码分散的整个价位区间内，有一段价位里的筹码数量很少，其上、下价位的筹码量则较多，从形态上来看，就如同一个凹下去的“谷”，这就是筹码的“谷”。

谷”出现在快速下跌或快速上涨之后，它连接着的是上、下两个盘整区，个股在急速下跌之后（或者是急速上涨之后）构筑了一个平台，这个平台可能是股价走势的反转平台，也可能是延续原有趋势的中继平台，实盘操作中，应结合大盘及个股来综合分析。

一般来说，若个股处于中长期低点，在出现这种筹码“谷”形态之后，出现一波由“谷底”到“谷顶”反弹走势的概率是极大的，也是我们中短线入场的一个好时机。

“峰”的出现多代表着股价波动幅度趋窄，是多空力量平衡的表现；“谷”出现往往代表股价波动加剧，是多空平衡被打破的表现。

中继谷”，顾名思义，代表着趋势仍将延续下去，它常出现在趋势刚刚确立时。当个股向上突破低位盘整区时，此时出现的短暂整理会使得个股筹码分布呈现“谷”的形态，这是上升趋势的中继谷；反之，当个股向下跌破高位盘整区时，此时出现的短暂整理也会使得个股筹码分布呈“谷”的形态，这是下跌趋势的中继谷。

“反转谷”，出现在个股累计涨幅较大（上升趋势中）或累计跌幅较大（下跌趋势中）的位置区，此时，筹码区一般出现“谷”的形态，即使股价走势不马上反转，也极易出现反方向的“填谷”走势。